远期合约（Forward Contract）是一种非标准化合约，由买卖双方私下协商确定。它通常涉及特定的资产、数量、价格和交割日期。由于缺乏标准化，每个远期合约都是独一无二的。
期货合约（Futures Contract）则是一种标准化合约，在交易所进行交易。它规定了特定的资产、数量、价格和交割日期。期货合约的标准化使得它们可以在交易所买卖，提高了流动性。
远期合约的交易通常是非集中化的，买卖双方通过直接协商达成协议。这种交易方式可能导致信息不对称和信用风险。
期货合约的交易则在交易所进行，所有交易都通过电子平台进行，确保了交易的公平性和透明度。交易所还提供保证金制度，降低了信用风险。
由于远期合约的非标准化特性，它们的流动性相对较低。买卖双方可能难以找到合适的交易对手，尤其是在交割日期临近时。
期货合约的标准化特性提高了它们的流动性。交易所提供的交易平台吸引了大量的参与者，使得期货合约可以在任何时候买卖，流动性较高。
远期合约的风险管理相对复杂，因为它们没有集中的市场报价，买卖双方需要自行评估市场风险。
期货合约的风险管理较为简单，因为交易所提供的市场报价和保证金制度可以帮助投资者进行风险管理。期货合约的标准化还使得对冲策略的实施更加便捷。
远期合约的交割通常在合约规定的日期进行，具体交割方式由买卖双方协商确定。
期货合约的交割则更加灵活。虽然大多数期货合约在交割月份到期时进行实物交割，但许多合约在到期前通过平仓（即买入或卖出与持有合约数量相同但方向相反的合约）来结束。
远期合约和期货合约在性质、交易机制、流动性、风险管理和交割等方面存在显著差异。投资者在选择这两种衍生品工具时，应根据自己的需求、风险承受能力和市场情况做出明智的决策。